JA Teline V - шаблон joomla Форекс

ACB - Ngân hàng của mọi nhà - Sóng bank

NGÂN HÀNG

User Rating: 0 / 5

Star inactiveStar inactiveStar inactiveStar inactiveStar inactive
 

Nếu không có thời gian để đến công ty đăng ký mở tài khoản bạn có thể đăng ký online 24/7 tại link dưới đây

Để cập nhật thông tin nhanh nhất từ chúng tôi , mời bạn LIKE & THEO DÕI chúng tôi từ trang facebook dưới đây

 

Kính gửi Anh Chị 

Em gửi thông tin ngân hàng ACB, một cơ hội tốt để đầu tư vào ngân hàng có chất lượng tài sản tốt và lợi nhuận tăng vượt bật

ĐIỂM NHẤN KINH DOANH

  • Sự cố Bầu Kiên năm 2012 đã để lại nhiều vấn đề mà người ACB đã có 5 năm xử lý: Khôi phục niêm tin Khách hàng, cơ cấu lại bộ máy quản trị kiểm soát, xử lý khoản vay tồn động - tài sản thế chấp, hoạch định tương lai.

  • Năm 2017 đánh dấu sự nổ lực của ACB đã đem lạ kết quả tốt đẹp: Tiền gửi, dư nợ, kết quả kinh doanh phục hồi tốt; Nợ xấu giảm mạnh; Thương hiệu và sản phẩm của ACB tìm được chỗ đứng vững chắc trên thị trường và với Khách hàng; 

  • Trong năm 2017, thu nhập lãi thuần cả đạt 8.458 tỷ đồng, tăng 22,7% so với năm 2016. Hoạt động dịch vụ của ngân hàng cũng đem về 1.188 tỷ đồng, tăng 25,8%. Hoạt động mua bán chứng khoán đầu tư thoát khỏi tình trạng lỗ nặng như năm 2016 (886 tỷ đồng), nay có lãi 603 tỷ đồng. Sau khi trừ đi 2.565 tỷ đồng chi phí dự phòng rủi ro tín dụng, lợi nhuận trước thuế đạt mức 2.656  tỷ đồng, tăng 59,3% so với năm trước đó và vượt 20% kế hoạch đặt ra trong Đại hội cổ đông hồi tháng 4/2017. Lợi nhuận sau thuế được ghi nhận là 2.118 tỷ đồng. 

  • Nợ xấu tuyệt đối tại thời điểm 31/12/2017 giảm 31 tỷ so với đầu năm xuống 1.389 tỷ đồng, trong đó nợ nhóm 5 – nợ có khả năng mất vốn giảm mạnh 24,67% xuống còn 788 tỷ đồng. Tỷ lệ nợ xấu của ACB tiếp tục được giữ ở mức thấp với 0,71% trên tổng dư nợ  - ACB là một trong những ngân hàng có chất lượng tín dụng tốt nhất hệ thống.

  • ·         Cho vay khách hàng tăng 21,46% đạt 198,46 nghìn tỷ đồng – cao hơn một chút so với dự báo của HSC là tăng 20%. Tăng trưởng ở đây chủ yếu nhờ cho vay kỳ hạn ngắn tăng (tăng 29,42%); và đây cũng là xu hướng chung trong năm ngoái ở hầu hết các ngân hàng.

  • ·         Huy động khách hàng tăng 16,59% đạt 241,39 nghìn tỷ đồng.

  • ·         Theo đó hệ số LDR tăng lên 82,22%. Đây là lần đầu tiên kể từ năm 2012 ACB đẩy hệ số LDR thuần lên trên 80%. ACB đã sẵn sàng chấp nhận trạng thái rủi ro thanh khoản cao hơn 1 chút để cải thiện tỷ lệ NIM.

  • ·         Tỷ lệ NIM tăng nhẹ 0,07% lên 3,48% từ 3,41% trong năm ngoái.

  • ·         Theo đó, thu nhập lãi thuần tăng trưởng 22,72% đạt 8.185 tỷ đồng – nhờ tỷ lệ NIM cải thiện và tài sản sinh lãi tăng 19,66%. Thu nhập lãi thuần thực hiện cao hơn 3,3% so với dự báo của HSC là 8.185 tỷ đồng (tăng trưởng 18,77%).

  • ·         Tổng thu nhập ngoài lãi tăng gấp 3 lên 2.981 tỷ đồng (tăng trưởng 344,56%) nhờ thu nhập từ thu hồi nợ xấu và hoàn nhập chi phí dự phòng trái phiếu.

  • ·         Theo đó tổng thu nhập hoạt động đạt 11,43 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 51,26%). - LNTT đạt 2.656 tỷ đồng (tăng trưởng 53,34%).

 

KỲ VỌNG TĂNG TRƯỞNG

  •  ACB vẫn duy trì vị thế ngân hàng bán lẻ top đầu với khách hàng mục tiêu là cá nhân và doanh nghiệp vừa và nhở với khẩu khị rủi ro trung bình, ACB luôn được KH đánh giá cao về sản phẩm và cung cách phục vụ. ACB được dẫn dắt bởi đội ngũ lãnh đạo nhiều năm gắn bó; Nhóm cổ đông lớn như gia đình chủ tịch Trần Hung Huy và các quỹ ngoại luôn đồng hành xây dựng ngân hàng lớn mạnh, hiệu quả hơn. ACB có cơ cấu cổ đông cân bằng bới các nhóm, ít có khả năng tác động hay hình thành "sân sau".
  • Nhóm nợ Bầu Kiên G6 và các khoản tiền gửi ở ngân hàng VNCB hay GPBANK được xem là những tồn động lớn nhất, đến nay ACB đã thu hồi khá tốt và xử lý gọn nhóm nợ này: Nhóm nợ G6 sau dự phòng chỉ còn 558 tỷ và ACB sẽ xử lý về 0 vào cuối năm 2017. Dư nợ hiện tại là 3.527 tỷ đồng, giảm 387 tỷ đồng so với đầu năm và hơn 5 ngàn tỷ đồng so với cuối năm 2012. Tổng trích dự phòng đến 30/6 đạt 2.967 tỷ đồng. Giá trị tài sản đảm bảo còn lại đến 30/6 theo tính toán là 3.576 tỷ đồng. Nhóm nợ của GPbank (125 tỷ) sẽ xứ bằng cách chuyển nhượng BĐS cấn trừ nợ; Nhóm nợ CBBank (150 tỷ) cũng sẽ xử lý theo hướng cần trừ nợ bằng tài sản sau khi NHNN phê duyệt. Do đó những tồn đọng, xấu nhất đã có hướng xử lý, thu hồi.
  • Tình hình tăng trưởng ngành và vĩ mô tiến triễn tốt: Nhu cầu vay mượn của phân khúc cá nhân và SMEs tăng mạnh, room tín dụng mở rộng lên trên 20%, lãi suất tiền gửi (5% -7.5%) và cho vay (8% -12%) ở mức phù hợp cho nhu cầu vốn tiêu dùng, đầu tư.
  •   Sau khi trích lập đầy đủ làm chi phí dự phòng tín dụng năm 2018 giảm mạnh, (2) Dư nợ tín dụng tăng mạnh đẩy mức thu nhập lãi tăng cao công thêm các khoản thu dịch vụ và đầu tư thuận lợi sẽ giúp ACB đặt được lợi nhuận tăng trưởng mạnh mẽ: Ước tính LNTT năm 2018 lên 5.041 tỷ đồng (tăng trưởng 89,82%). EPS năm 2018 là 4.000 đ/cp và giá trị sổ sách là 20.300đ.
  •   Trong ngắn hạn, ACB sẽ triển khai thực hiện phương án phát hành cổ phiếu để trả cổ tức với tỷ lệ 10% dự kiến trong quý 1.2018.
  •      Hệ số LDR thuần của Ngân hàng ACB là 82%, vẫn thấp hơn so với bình quân ngành là 91,2%. Sự gia tăng của LDR sẽ giúp cải thiện tỷ lệ NIM, tăng tổng tài sản sinh lãi và từ đó đẩy mạnh tăng trưởng thu nhập lãi thuần. ACB có thể lựa chọn tăng hệ số LDR tùy thuộc vào mức độ rủi ro thanh khoản mà Ngân hàng sẵn sàng chấp nhận.       ACB có tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung và dài hạn là khoảng 33% theo ước tính của HSC. Tỷ lệ này thấp hơn nhiều so với trần quy định và nhờ vậy cho phép ACB tăng cho vay dài hạn và đẩy mạnh tăng trưởng tín dụng nhanh hơn tăng trưởng huy động.
  •  
  •   HSC ước tính số dư nợ xấu đã xóa trong 4 năm qua của ACB là khoảng 7.661 tỷ đồng (tương đương 3,86% tổng dư nợ). Ngân hàng đã trích lập dự phòng toàn bộ đối với số nợ xấu này và chuyển sang hạch toán là các khoản ngoại bảng. Sau đó các khoản này có thể dễ dàng chuyển thành thu nhập không thường xuyên từ thu hồi nợ. Nhờ vậy, ACB có thể dễ dàng vượt kế hoạch lợi nhuận với tình hình tài chính rất tốt trong khi đó các hệ số an toàn đều trên mức bình quân.
  • Góc kỹ thuật

  acb 1.jpg

  • Trên đồ thị ACB đang trong trend tăng dài hạn
  • Vùng 45 là vùng đỉnh cũ và trend trên của ACB, ACB khả năng sẽ bật mạnh sau khi vượt lên trend dài hạn.

Định giá môi giới

 

  • Nếu nhìn trong năm 2017, ACB đã tăng và phản ánh kết quả tăng trương vượt bật. Nhưng nhìn rộng sang năm 2018, ACB đang khá hấp dẫn khi giao dịch ở mức tỷ lệ P/B thị giá/ giá trị sổ sách 1.9 lần , còn thấp so với mức bình quân ngành.
  • Với ngân hàng có chiến lược kinh doanh rõ ràng và chất lượng tài sản tốt, khả năng sinh lãi tăng thì PB ratio mục tiêu ở mức 2.5 lần tương ứng ACB có giá mục tiêu có thể tới 52.000 đ/cp. Anh Chị có thể mua tích lũy thêm cổ phiếu từ vùng 45.000-46000
  • Cắt lỗ : 44000

LỊCH SỬ KHUYẾN NGHỊ

 

Lịch sử khuyến nghị cơ bản trung hạn
                 
STT Ngày mua MCK Điểm Mua Giá Mục
Tiêu
Điểm 
Cắt lỗ
% Lãi Lỗ Trạng
Thái
Mô tả tình hình Link dẫn chứng
1 22/12/2017 VIC 72-75.X 9X 72 83.9 giữ VIC: Du lịch tăng trưởng, bất động sản nghỉ dưỡng “được mùa” Link khuyến nghị VIC
2 5/12/2017 MSN 68-69 9X 65 57.1 giữ MSN: Ngành hàng đồ uống tiếp tục là ngôi sao sáng theo Nielsen link khuyến nghị MSN
3 2/1/2018 MBB 24-25 30 23-24 52.5 giữ MBB: SÓNG IPO NGÂN HÀNG VÀ TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG CẢ NĂM 2017 VƯỢT MỨC 20% Link khuyến nghiị MBB
4 11/11/2017 GAS 75-76 90 70 90 giữ GAS:Việt Nam chuyển sử dụng than sang gas - Cá Voi Xanh khai thác 2019 Link khuyến nghi GAS
5 20/12/2017 ACV 96-100 130 90-95 29 đóng ACV: DU LỊCH LÀ ĐIỂM SÁNG NHẤT TRONG KINH TẾ NĂM 2017 Link khuyến nghị ACV
6 22/12/2017 PLX 68-70 8X-9X 65 37.7 đóng Petrolimex vua xăng dầu-PLX Link khuyến nghị PLX

 

 

Mobile : 0122 2772 616